Plani-Marché Q4 2024

Alors que nous entamons une nouvelle année, nous sommes heureux de vous présenter notre mise à jour trimestrielle sur les tendances et les évolutions des marchés financiers. Cette analyse couvre les faits saillants du quatrième trimestre de 2024, ainsi que nos perspectives pour l’année 2025. Notre objectif reste de vous accompagner avec des informations claires et pertinentes pour naviguer en toute confiance dans un environnement économique en constante évolution.

Faits saillants du trimestre

Actions

Les marchés boursiers ont continué de bien performer au quatrième trimestre de 2024, bien que la volatilité ait été marquée en raison de l’augmentation rapide du taux de chômage aux États-Unis, signal de récession historique (règle de Sahm). Toutefois, le rebond en fin de trimestre a été soutenu par une baisse des taux d’intérêt et l’amélioration des anticipations économiques.

Aux États-Unis, le S&P 500 a affiché une performance exceptionnelle, dominée par les grandes entreprises technologiques. Les actions à petite et moyenne capitalisation se démarquent comme une opportunité clé pour les investisseurs cherchant des valorisations attrayantes en 2025.

Le secteur technologique reste à l’avant-garde, bien que la concentration des rendements accroisse les risques de volatilité future.

Obligations

Le revenu fixe a continué d’offrir une diversification essentielle, soutenue par des baisses de taux au Canada et aux États-Unis. Les obligations à court terme et les titres d’État ont enregistré de solides performances, reflétant un intérêt croissant pour les actifs à faible risque dans un contexte de tensions économiques accrues.

Taux d’intérêt

En décembre 2024, la Réserve fédérale américaine a abaissé son taux directeur de 25 points de base, ramenant ce dernier dans une fourchette entre 4,25% et 4,50 %. La Banque du Canada a suivi une trajectoire similaire, avec des réductions plus importantes pour stimuler une économie en ralentissement. Ces politiques devraient continuer à influencer positivement les marchés obligataires en 2025.

Inflation

L’inflation mondiale est tombée à 2,7 % en fin d’année, bien que certains secteurs, comme l’immobilier au Canada, continuent de faire face à des pressions. Les prix du pétrole demeurent instables, impactés par les tensions géopolitiques persistantes.

Perspectives pour 2025

États-Unis

La croissance économique devrait rester robuste, bien que les élections présidentielles et les politiques de l’administration Trump pourraient influencer significativement plusieurs secteurs. Les opportunités sont particulièrement présentes dans les petites capitalisations et les secteurs cycliques, comme les logiciels.

Canada

Le marché canadien continue de montrer des signes de faiblesse relative. Toutefois, les réductions de taux anticipées en 2025 pourraient offrir un soutien à la consommation et aux investissements. Le revenu fixe canadien présente une perspective attrayante grâce à la stabilisation des rendements.

International

En Europe, les défis structurels persistent, mais des opportunités existent dans les actions sous-valorisées et les secteurs comme la santé et la consommation. En Asie, la Chine bénéficie de mesures de relance économique, tandis que l’Inde émerge comme un point lumineux grâce à sa croissance soutenue par des réformes structurelles.

Titres à revenu fixe

L’accentuation de la courbe de rendement offre des opportunités dans les obligations à court terme. Nous privilégions les obligations d’État en raison de leur potentiel de protection contre les risques économiques.

Marchés privés

Les marchés privés continuent de croître en importance, offrant des opportunités dans les infrastructures, l’IA et le crédit privé. Une diversification accrue vers ces actifs peut renforcer la résilience des portefeuilles.

En 2025, les marchés financiers présentent un éventail d’opportunités et de défis. Nous restons convaincus que la diversification, une gestion active et une vision à long terme sont essentielles pour naviguer dans cet environnement. Notre équipe demeure à votre disposition pour discuter de vos stratégies d’investissement et répondre à vos questions.

Les commentaires contenus dans le présent document constituent une discussion générale de certaines questions, qui ne sont données qu’à titre d’information et ne doivent pas être considérés comme des conseils fiscaux ou juridiques. Veuillez obtenir un avis professionnel indépendant, dans le contexte de votre situation particulière. Cette infolettre a été écrite, conçue et produite par Planica Services Financiers inc. et ne reflète pas nécessairement l’opinion d’Investia Services financiers inc.

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