Plani-Marché Q4 2023
Voici un récapitulatif des événements marquants du dernier trimestre clôturé le 31 décembre 2023, leurs implications sur vos placements, ainsi que les perspectives pour l'année à venir.
Cette période des Fêtes a été particulièrement heureuse pour les investisseurs, car les marchés financiers ont maintenu leur élan positif de novembre à décembre, concluant ainsi l’année sur des rendements solides. Cela démontre l'importance de demeurer investi sur les marchés et de privilégier une stratégie d'investissement à long terme.
Faits saillants du trimestre
Actions en hausse (dominées par les géants américains) : Les actions, spécialement les grandes capitalisations américaines, ont enregistré une mini-course à la hausse en décembre, se rapprochant ainsi de leurs sommets historiques. Il est important de noter que la majorité du rendement américain a été généré par les 7 plus grandes sociétés publiques américaines.
Regain de rendement pour les obligations : Le rendement des obligations sont demeurés solides au dernier trimestre, marquant une reprise après une période neutre en cours d’année. Les banques centrales sont convaincues d’avoir pris les mesures nécessaires pour contenir l’inflation, renforçant ainsi les anticipations de réductions de taux en 2024.
Évolution des taux d’intérêt : Les taux d’intérêt étaient au centre de l’attention, avec des ajustements importants des taux à 10 ans, atteignant des sommets inédits depuis 2007. Les politiques monétaires des banques centrales ont eu un impact significatif sur les rendements obligataires.
Tensions géopolitiques : Les tensions géopolitiques ont continué de s’intensifier, avec des implications sur les marchés mondiaux. Les conflits géopolitiques et les négociations commerciales ont généré de l’incertitude et de la volatilité.
Inflation : L’inflation est restée un sujet préoccupant, passant d’un sommet de 9,1 % à 3,7 %. Les anticipations sont plus près de 2,6%, selon les différents contrats à terme sur les marchés. Le taux de chômage continue de baisser, illustrant un marché de l’emploi très résilient.
Pétrole et devises : Les prix de l’énergie ont augmenté depuis la fin juin, avec une hausse du prix du pétrole de 25 %. La devise américaine a atteint son point culminant, selon les analystes du marché des devises, ajoutant un élément de volatilité supplémentaire à considérer.
Faits saillants économiques
Les marchés ne semblent pas considérer actuellement que les taux peuvent demeurer élevés à long terme, créant un environnement volatile avec une résilience des actions de croissance.
Les divergences d’opinions entre optimistes et pessimistes s’accroissent, avec de solides arguments des deux côtés basés sur les données utilisées pour défendre leur thèse respective.
Le cycle de hausse des taux d’intérêt devrait ralentir, voire stagner, laissant présager que le pire est derrière nous.
Les risques de récession augmentent progressivement, avec plusieurs variables plus incertaines que jamais, soulignant des distorsions de marchés significatives, notamment avec les politiques monétaires plus accommodantes en Asie.
Le marché américain indique un stade avancé du cycle, avec l’économie devant poursuivre son ralentissement selon les prévisions de la banque centrale. L’équilibre entre la diminution de l’inflation et l’atterrissage en douceur reste un défi pour la banque centrale américaine.
En réponse à une reprise économique post-COVID plus lente que prévu, la Chine a mis en place une série de mesures de relance ciblant ses marchés des capitaux, les secteurs de l’immobilier et de la technologie, ainsi que les dépenses de consommation.
Perspectives 2024
Les derniers mois ont été le témoin d’un changement positif entre les catégories d’actifs, reflétant un optimisme généralisé sur les marchés. Cependant, il existe un risque que les attentes croissantes de fortes baisses de taux d’intérêt en 2024 entraînent une réponse économique prématurée, retardant ainsi ces baisses de taux. Les banques centrales continueront de surveiller de près les tendances de la consommation et de l’emploi pour évaluer le moment opportun pour mettre en œuvre les réductions de taux prévues.
Quelle que soit votre position dans le cycle du marché, il est essentiel d’adopter une approche d’investissement disciplinée et de rester concentré sur vos objectifs à long terme. Cette stratégie vous permet d’éviter de réagir impulsivement aux fluctuations du marché. Le suivi et la révision continus de votre portefeuille garantissent qu’il reste aligné sur vos objectifs, tout en réduisant les risques. La diversification reste un élément clé pour minimiser la volatilité.
Nous sommes là pour vous accompagner tout au long de cette année 2024 et pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers. N’hésitez pas à nous contacter si vous avez des questions ou des préoccupations.
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