Plani-Marché Q3 2024
Alors que nous clôturons le troisième trimestre 2024, voici notre analyse des principales tendances du marché. Notre objectif est de vous offrir une perspective éclairée de l’environnement d’investissement afin de vous aider à naviguer avec confiance au sein du paysage financier actuel.
Faits saillants du trimestre
Actions
- Les marchés ont connu une volatilité importante en juillet et août, marquée par des prises de profits sur les titres les plus performants. Cependant, ils ont rebondi en fin de trimestre.
- Aux États-Unis, les chiffres de chômage préoccupants ont été compensés par l’efficacité de l’assouplissement monétaire.
- Le soutien économique du gouvernement chinois, en réponse à la hausse du chômage, a contribué à restaurer la confiance sur les marchés en fin de trimestre.
- Les moyennes capitalisations américaines ont offert des opportunités intéressantes, profitant de l’assouplissement monétaire.
- Le secteur technologique continue de dominer, avec une concentration des rendements qui accroît la volatilité en vue du quatrième trimestre.
Obligations
- Les baisses de taux aux États-Unis et au Canada ont soutenu les rendements des obligations, offrant une performance solide.
- Les titres à revenu fixe jouent à nouveau leur rôle de diversification, particulièrement dans ce contexte de volatilité accrue.
Taux d'intérêt
- La Fed a abaissé son taux directeur à 5 %, avec la possibilité de nouvelles réductions d’ici la fin de l’année.
- D'autres baisses de taux sont prévues en 2025, poursuivant le cycle de détente monétaire.
- La Banque du Canada a également réduit ses taux pour soutenir l’économie, particulièrement face aux défis du marché du travail.
Inflation
- L'inflation mondiale est tombée à 2,5 %, montrant l'efficacité des politiques monétaires restrictives.
- Toutefois, les prix du pétrole demeurent volatils, en grande partie en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
- Au Canada, l’inflation s’est normalisée dans la plupart des secteurs, sauf dans le logement, où elle reste élevée.
Pétrole/Marchandises et Devises
- Les prix du pétrole ont connu des fluctuations notables, mais ont terminé légèrement en hausse, principalement à cause des tensions géopolitiques persistantes.
- Le dollar américain reste robuste, tandis que le dollar canadien s’est affaibli en raison des baisses de taux d’intérêt.
Faits saillants économiques
- La croissance mondiale s'établit à 2,9 %, soutenue en partie par les mesures de relance en Chine.
- Les élections présidentielles américaines à venir créent des incertitudes importantes, avec des implications majeures pour plusieurs industries.
Perspectives
États-Unis
- La croissance économique devrait rester stable, mais les élections de novembre pourraient modifier significativement les politiques économiques, avec des répercussions sur plusieurs secteurs à l’échelle mondiale.
- Les moyennes capitalisations continuent d’offrir des opportunités intéressantes, stimulées par la détente monétaire.
Canada
- La croissance demeure faible, mais les baisses de taux devraient stimuler l'activité économique.
- Le marché obligataire reste attrayant dans ce contexte de taux d'intérêt bas.
- Les pressions sur l’emploi et la consommation sont à surveiller de près.
International
- La Chine poursuit ses mesures de relance économique, mais les tensions commerciales avec les États-Unis pèsent sur la stabilité mondiale.
- L’Europe et les marchés émergents font face à des défis structurels, bien que quelques signes de reprise soient perceptibles.
Inflation et Taux d'intérêt
- La baisse de l’inflation est encourageante, mais les tensions géopolitiques et les élections américaines demeurent des risques, notamment pour les prix de l’énergie.
- De nouvelles baisses de taux sont attendues à court terme, mais la prudence est de rigueur en raison des incertitudes politiques et économiques.
Quelle que soit votre position dans le cycle de marché, il est primordial d’adopter une approche d’investissement disciplinée. Nous vous encourageons à rester concentrés sur vos objectifs à long terme et à maintenir une diversification appropriée pour gérer les risques.
Nous restons à votre disposition pour vous accompagner dans vos décisions financières. N’hésitez pas à nous contacter si vous avez des questions ou des préoccupations.
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