Plani-Marché Q2 2024
Alors que nous clôturons le deuxième trimestre de 2024, nous sommes heureux de vous présenter une analyse des tendances du marché. Notre but est de vous offrir une perspective complète et judicieuse sur les évolutions clés qui ont influencé l'environnement d’investissement afin de vous doter des connaissances essentielles pour naviguer dans l'actuel paysage financier.
Faits saillants du trimestre
Actions
- Les marchés boursiers mondiaux ont continué leur progression avec une performance robuste de 11,8 % depuis le début de l’année le tout dominée par les États-Unis (+15,2 %) et le Japon (+17,5 %).
- Le secteur technologique a maintenu son avance de performance, les cinq plus grandes valeurs technologiques représentant 60 % des rendements du S&P 500.
Obligations
- Les rendements obligataires sont restés stables malgré la modération de l'inflation, offrant des opportunités attrayantes dans les titres à revenu fixe en Europe et au Canada.
- Les obligations du Trésor américain se négocient dans une fourchette limitée, indiquant un potentiel de rendements attractifs à long terme.
Taux d'intérêt
- De nombreuses banques centrales ont abaissé leurs taux d'intérêt en réponse à la diminution des risques d'inflation et au ralentissement de la croissance économique.
- La Réserve fédérale américaine a maintenu son taux inchangé à 5,375 %, avec une possible baisse de 0,25 % prévue cette année.
Inflation
- L'inflation dans les économies développées a chuté à 2,8 %, après un sommet à 7,9 % en 2022.
- La modération de la demande de main-d'œuvre et l'amélioration des chaînes d'approvisionnement ont contribué à cette baisse rapide.
Pétrole/marchandises et devises
- Les prix du pétrole ont fluctué, terminant le trimestre légèrement en baisse malgré une hausse initiale.
- Le dollar américain reste fort en raison de la sur-performance économique relative, tandis que le dollar canadien a fait face à des vents contraires.
Faits saillants économiques
- La croissance économique mondiale est stable à 3 %, avec des variations régionales notables.
- Les États-Unis et l'Inde continuent de mener la croissance parmi les économies développées et émergentes respectivement, tandis que l'Europe montre des signes de reprise grâce à l'amélioration des dépenses de consommation et des investissements des entreprises.
Perspectives
États-Unis
- L'économie américaine devrait maintenir une croissance stable avec une inflation modérée permettant une possible réduction des taux d'ici la fin de l'année. La croissance économique annuelle devrait se maintenir autour de 3 %, soutenue par une consommation solide.
- Les petites et moyennes capitalisations représentent de belles opportunités à long terme au fil de la détente de la politique monétaire de la FED.
Canada
- La croissance économique reste faible avec une productivité inférieure à celle des États-Unis. La Banque du Canada pourrait réduire ses taux davantage pour stimuler l'économie, malgré les pressions inflationnistes et les impactes sur la devise.
International
- L'Europe devrait bénéficier d'une reprise économique modeste, tandis que les marchés émergents continuent de faire face à des défis structurels. La Chine devra mettre en œuvre des mesures de relance plus audacieuses pour stabiliser son économie.
Inflation et Taux d'intérêt
- La réduction de l'inflation reste une priorité pour les banques centrales avec des attentes de baisses de taux modérées à court terme. La prudence est de mise en raison des risques de stagflation et des tensions géopolitiques.
Quelle que soit votre position dans le cycle du marché, il est essentiel d’adopter une approche d’investissement disciplinée et de rester concentré sur vos objectifs à long terme. Cette stratégie vous permet d’éviter de réagir impulsivement aux fluctuations du marché. Le suivi et la révision continus de votre portefeuille garantissent qu’il reste aligné sur vos objectifs tout en réduisant les risques. La diversification reste également un élément clé pour minimiser les risques.
Nous sommes là pour vous accompagner tout au long de cette année 2024 et pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers. N’hésitez pas à nous contacter si vous avez des questions ou des préoccupations.
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